Coautoría: Peterson Felipe Arias Santos, Analista Económico de Pecege

La introducción de vehículos flex-fuel en el mercado brasileño, en 2003, representó un importante incentivo para la inversión y la expansión de la capacidad instalada del sector sucroenergético en el país: en el primer semestre de 2022, de las 853.126 licencias, 81,8 El % de los vehículos eran de combustible flexible.

La posibilidad de libre sustitución entre el etanol y la gasolina generó, por el lado de la demanda, una dependencia directa del precio del primero respecto del precio de la segunda. Por el lado de la oferta, a su vez, el gran mercado potencial del etanol incentivó la creación de nuevas plantas industriales, incluso reduciendo el riesgo previamente existente dada la dependencia casi exclusiva del mercado mundial del azúcar.

Considerando la evolución de las inversiones en el sector a largo plazo, la Figura 1 muestra la evolución de la capacidad instalada de molienda de caña de azúcar en Brasil, desde la zafra 2005-2006, así como la producción efectiva de caña y el nivel de utilización, entendido como la razón entre los dos.

La capacidad de molienda de caña de azúcar alcanzó un pico en la zafra 2010-2011, cayendo progresivamente a partir de entonces, debido al cierre de algunos ingenios, pero manteniéndose relativamente constante desde el ciclo 2014-2015 en la zafra 2011-2012, cerca del pico de capacidad instalada , de forma que el Nivel de Utilización de la Capacidad Instalada hubiera sido inferior al 70%. Al igual que la propia capacidad instalada, el nivel de utilización habría sido más estable entre las zafras 2013-2014 y 2020-2021, oscilando entre el 83% y el 88%.

La Figura 2 presenta la descomposición de la variación en el Nivel de Utilización de la Capacidad Instalada de la industria cañera , permitiendo así observar la contribución relativa de la productividad, el área cosechada y el aumento de la capacidad de molienda en el aumento o reducción de la ociosidad de La industria.

Después de la introducción de los vehículos de combustible flexible, el aumento de las inversiones en capacidad industrial no estuvo acompañado de ganancias en productividad y área cosechada en la misma proporción, lo que resultó en un aumento de la inactividad, como se muestra en la Figura 2. En la década de 2010, en particular, de A partir de 2015, la combinación de reducción de la superficie cosechada con el estancamiento de la productividad agrícola fue fundamental para que la industria permaneciera ociosa, incluso con la desinversión observada. En las cosechas 21/22 y 22/23, el escenario presentado en la Figura 2 tiende a mantenerse ya que 1) la productividad agrícola se redujo debido a las adversidades climáticas y 2) los altos precios de los granos – particularmente la combinación de soja y maíz – han atraído a productores independientes. , quienes terminan migrando cultivos cuando se renuevan los campos de caña de azúcar.

Además de la brecha entre la capacidad potencial de procesamiento y la molienda efectiva de la caña de azúcar, otro aspecto relevante en este sector se relaciona con el tiempo de inactividad industrial . Equivale al tiempo que la industria está parada por falta de materia prima, indisponibilidad climática o problemas en la propia planta industrial, reflejando el tiempo de inactividad o indisponibilidad de los equipos de la planta industrial. Este aspecto se puede ver en la figura 3.

Es importante señalar que el tiempo de inactividad industrial corresponde solo al tiempo de inactividad durante el período de cosecha y no está influenciado por la duración de la cosecha en sí. Una planta hipotética que tiene 5.000 horas de cosecha y permanece inactiva durante 500 horas tendrá un 10% de tiempo de inactividad; del mismo modo, si en el próximo ciclo, en el que el tiempo de cosecha se reduce a 4.000 horas, y la planta permanece parada durante 400 horas, entonces su tiempo muerto se mantendrá constante. En este sentido, es interesante observar que las zafras 2018 2019, 2019 2020 y 2020 2021, en las dos principales regiones cañeras, mostraron una reducción continua de los tiempos muertos industrial.

La permanencia de un alto nivel de ociosidad en la industria tiene impactos directos en los costos unitarios de producción, ya que existe una alta representación de costos fijos que terminan por no diluirse, presionando los márgenes de la actividad. Las cosechas sucesivas consideradas “cortas” implican contratemporadas más largas y la necesidad de reajustar los horarios de trabajo en las almazaras, para incorporar contratemporadas más largas.

Finalmente, es necesario reforzar que la ociosidad presente actualmente en el sector sucroenergético se suma a la poca evolución, en términos reales, de los precios de los productos del sector en el largo plazo, como se muestra en el Gráfico 4. Así, a pesar de picos relativamente cíclicos, el precio real del Azúcar Total Recuperable, que representa la evolución del precio de los productos del sector, se mantuvo relativamente constante en el largo plazo.

Considerando el nivel actual de ociosidad en la industria de la caña de azúcar, no hay oportunidades para expandir el parque de azúcar y etanol en el país en el corto plazo, con la probabilidad de que el crecimiento se reduzca vía greenfields (nuevas plantas de azúcar y etanol de primera generación). Es posible un aumento de alrededor de 13,9% en la molienda de caña de azúcar en el país, nivel promedio de ociosidad entre 2016 y 2015, sin que implique un aumento en la capacidad instalada (o de procesamiento).

En el corto plazo, el sector sucroenergético brasileño tiene un desafío para su crecimiento: desbloquear la productividad agrícola de la caña de azúcar. Las ganancias de productividad son necesarias para catalizar la expansión del suministro de azúcar y etanol del país, lo que implica reducciones de costos y ganancias de eficiencia.